正当老道褚道缘意图对雷鸣、陈亮下手之际，济公禅师及时现身。褚道缘见状，说道：“道友，瞧，济颠大师到了。”张道陵应声道：“正好，让我来应付。”说着，他抽出乾坤颠倒迷路旗，挑衅道：“济颠，你可识得此旗？”和尚从容答道：“褚道缘，稍安勿躁。冤有头，债有主，我与你之间的恩怨，不应牵扯无辜弟子。你让他们离开，我们之间的事，另寻时机解决。”褚道缘思索片刻，答应了。和尚随即过去救起雷鸣、陈亮，并赐予他们解毒之药，二人旋即恢复。雷鸣、陈亮感激道：“师父，您这是要去哪里？”和尚吩咐：“你们不必担心，先去白水湖等候，我随后就到。”
待二人离去后，和尚转向两位老道，问道：“二位道长意欲何为？”张道陵怒道：“和尚，你屡次无理挑衅三清教，今日我特来讨个说法，你可认得此宝？”和尚淡然回应：“即便认得，又如何？”张道陵威胁道：“若你能认清形势，向我跪拜，连呼三声祖师爷，或许能饶你一命。否则，这乾坤颠倒迷路旗绝不留情。”和尚闻言，朗声笑道：“那我唤你三声稚儿如何？”张道陵被激怒，挥动旗子，咒语念出，只见和尚身形摇摆不定，似乎已被迷惑。老道一声令下，和尚似欲倒地。然而，张道陵定睛一看，却发现和尚原地化作半截石桩，本人早已不知所踪。张道陵惊叹：“厉害，这分明是替身挪移之术。此和尚能耐非同小可，既然连我的法宝都奈何不了他，显然修为在我等之上，单凭我们难以对付，必须另请高明。”褚道缘追问：“那该请谁来？”
张道陵提议：“不如请你的师祖紫霞真人李涵龄出面。”褚道缘反驳：“不可，师祖恐怕不会插手此事。”张道陵又想：“或许你的祖父能够相助，如若不成，我们便前往八卦山求助于坎离真人鲁修真。他拥有一件观中至宝——乾坤子午混元袋，无论何种妖魔，一经收入，皆会在短时间内化为脓水。即便是仙岛之上的高人，被收进此袋也会失去道行，就连西方罗汉亦不能幸免，金身难保。”褚道缘思考片刻，觉得可行，于是二人决定前往八卦山。
而和尚利用遁术逃脱，直接返回白水湖。刚到岸边，雷鸣、陈亮迎上来施礼，感激道：“多亏师父相救，否则我们已命丧老道之手。”和尚连忙阻止他们行大礼。雷鸣好奇地问：“台上那位捉妖的和尚是何方神圣？”济公解释道：“那是假冒的济颠。”雷鸣惊讶：“济颠也有假的？”和尚笑道：“世事无奇不有。”
雷鸣、陈亮不明所以，只见湖中升起一股阴阳之气，逐渐压制住了假济颠周围的黑烟，眼看黑气即将消散，阴阳气一卷，假济颠便要落入湖中，千年修行毁于一旦。假济颠急得满头大汗，法台摇摇欲坠。济公心生慈悲，口诵佛号，从腰间取下僧帽戴上，让陈亮帮他整理僧袍。整理完毕，济公吩咐雷鸣、陈亮：“你们俩去西边店铺门廊下避一避，我有事要处理。”
二人依言前往门廊下等待。此时，西北方向乌云密布，东南则浓雾弥漫，伴随着轰隆隆的雷声，大雨倾盆而下，每一滴雨都如同铜钱大小。电闪雷鸣之中，避邪湖中的阴阳之气缓缓收敛，而台上的假济颠同样惧怕雷击，毕竟他也是妖精。他心想：“顾国章作为皇室四品官员，定有福泽庇护。”正欲寻找顾知府避难，却忽见西边的济公头部散发出三色光芒，显露出罗汉真身，威严无比。
假济颠连忙跑到真济公面前，恳求道：“圣僧救命！”济公掀起僧袍一角，说道：“躲进来吧，小心别碰坏了东西。”
此刻，狂风暴雨骤然而至，围观的人群纷纷四散躲避，就连知府也从观礼台上撤离。只见法台上的大和尚匆匆躲进了那个衣衫褴褛的和尚的僧袍下，这一幕让知府倍感困惑。电闪雷鸣接踵而至，但雷声虽响，却始终未见雷击。济公心念一动，暗自思量：“这家伙确实神通广大，不过也够狡猾的。假济颠，你出来，我有办法用你一用。”假济颠战战兢兢地说：“圣僧，我害怕雷劈，不敢出去。”济公安慰他：“别怕，戴上我的僧帽，你就有恃无恐了。湖里的妖怪已被雷声震慑，它头上盖着块污秽之物，那是妇人的脏布，因此雷神无法直接降罚。你去湖里将那脏布夺来，雷神就能击中它了。”
假济颠听从济公之言，戴上了他的僧帽，鼓足勇气奔向湖边，一跃而入水中。知府目睹这一切，目不转睛。紧接着，一道震耳欲聋的雷声响彻天际，雨势也随之减弱。湖面上传来哗啦巨响，只见那妖精挣扎着浮出水面。众人定睛一看，这妖精形似龙首，双眼已失，却有着两条腿，体长逾三十丈，全身覆盖着鳞片。原来，这是一条鳄鱼，属于龙族一支。世间鳄鱼极为罕见，成年者可达数百里之长，而眼前这只是幼小的。鳄鱼以其凶猛和淫逸着称，它若与牛、马、驴、羊、猪甚至野鸡交配，诞下的后代分别被称为特龙、龙驹、骞龙、猖龙等，而若与野鸡结合产下的蛋，深埋地下多年，最终能孵化为蛟龙，引发山河巨变，引发洪水肆虐，成为龙王的逆反之子。
这条鳄鱼，被视为世间一大祸害，如今遭雷击而亡，雨水也渐渐停歇。知府意识到这是那位衣衫破旧的和尚施展的法力，便亲自下台向济公行礼，说道：“圣僧法力无边，弟子感激不尽，请圣僧移步衙门一聚。”和尚回答：“太守大人，您让人把这鳄鱼抬回去。它的眼珠是避水珠，藏在其内脏之中，取出后价值连城。它的骨骼关节里也都藏着明珠，那双爪更是珍贵的宝物。大人得到这条鱼，若能取出其中的宝珠，其财富堪比富可敌国。”
知府闻言大喜，立即命令手下准备先前假济颠所骑之马供圣僧使用。一旁的胡秀章也上前道：“圣僧，您前往衙门，学生这就回家，恭候您的到来。”和尚点头应允。雷鸣、陈亮、孙道全随侍左右，陪伴济公上马，与知府并肩而行。不料，行至绍兴府东门时，济公所骑的马突然嘶鸣，撒蹄北奔。知府急忙吩咐人拦截，尽管众人尽力追赶，却无一人能将马拦下。和尚的马径直向北疾驰，雷鸣、陈亮、孙道全紧随其后，马不停蹄跑了二十多里。和尚笑言：“你这调皮的家伙，真会开玩笑。”正说话间，前方林中传来一声佛号：“阿弥陀佛，师父莫走，弟子给您送帽子来了。”原来是假济颠。
关于这假济颠，其中有一段故事：绍兴府正南方有一座会稽山，山脚下住着一位名叫李云的樵夫，他学识渊博，却因命运多舛，家境贫寒，无法继续学业。他极其孝顺，为了赡养老母，每日靠打柴维生。每天，他都会打两担柴，一担换米，一担自用。某日，当他带着扁担和斧头上山时，于山口遭遇一条数十丈长、双眼如灯笼、血盆大口的大蟒蛇，吓得丢下工具，仓皇逃回家中，脸色苍白，浑身颤抖。母亲关切询问，李云讲述了惊险一幕。母亲安慰道：“扁担斧子是小事，只要你平安无事，便能照顾为娘。”次日，尽管心中恐惧，李云还是不得不硬着头皮，借了新的工具再次前往会稽山，结果大蟒仍在，他又一次落荒而逃。母亲见他更加惊恐，再次询问究竟。
李云无奈地回答：“母亲，那大蟒仍在那里。”老母亲担忧地说：“那就别再去冒险了。”然而，家里粮食告罄，第三天，若不出去打柴，便要挨饿。李云心中盘算：“上次丢掉的扁担和斧子还没赔给人家，我怎能再逃避？”想到这，他横下心来，决定无论如何也要上山。于是，他毅然离家，再次前往山口，希望能够找回丢失的工具并顺利打些柴火。