尼勋爵进一步增强了总督的权力。在内政方面，得到先前经验的皮特担忧自己能否成功改革国会。
1785年，皮特引入一个废除26个腐败选区、轻微扩大选民范围的法令。虽然皮特、福克斯都支持这个法令，但是这个法令仍然被下议院否决。从此，皮特就再未提出过国会改革的法令。
约1787年的小皮特
皮特忧虑的另一个国内问题是国债问题，小皮特按照他所信奉的亚当·斯密的经济理论，实行了财政和税收改革，降低了关税，增加新税种，改善了政府的财政状况。他还进行政府的行政改革，减少了政府开支。他与法国签订了自由贸易条约。同时，他也积极推动他的朋友威廉·威尔伯福斯进行废奴运动。他上任不到一年，情况好转了。爱德华·吉本写道：“一个22岁的青年靠天才的力量和品行高尚的声誉上升到掌管一个帝国的地位，这是历史上空前的事情。这是他本人的荣光，也是英国的荣光。
为减少法国在欧洲大陆的影响力，皮特寻求和欧洲大陆国家缔结联盟。
1788年，英国和普鲁士、荷兰结为三头同盟（triple Alliance）。
在1790年爆发的努特卡危机（Nootka crisis）期间，皮特凭借着同盟的支持，迫使西班牙放弃对美洲西岸的领土主张。但这是同盟对英国的唯一好处。
1790年大选后，执政党仍然在国会内占多数，皮特连任首相。
1791年，皮特着手解决随着加拿大人口增长而来的问题。他引入了1791年构成法（constitutional Act of 1791），将魁北克省一分为二，即主要为法国人居住的下加拿大和主要为英国人居住的上加拿大。
1792年8月，乔治三世任命皮特为荣誉性质的虚职五港总督（Lord warden of the cinque ports），在一年之前，国王曾询问过他，是否接受嘉德勋章，他婉拒了，推荐国王将勋章颁给长兄，约翰·皮特，第二代查塔姆伯爵。
法国大革命
法国大革命爆发，开始小皮特持观望态度。他在唐宁街举行的一次宴会上对宾客说：“英国的形式将会继续维持现状，直到最后的审判日。”当时在场的伯克就没有这么乐观。他说：“很可能，但是我担心是没有审判的那一天。
小皮特的观点和政策不久就发生了变化。他本来是个进步论者----可以说是个自由派，可是，欧洲大动乱和法国的可怕形式的冲击使他走向了实行镇压的道路，尤其是在革命宣传开始在英国产生影响（在爱尔兰更强烈）的时候。在这之前，动摇他的政府的唯一事情是，国王看来疯了——医生们当真认为他疯了，因为他们没听说过这种病——因而必须赶紧把一项摄政法写入法令全书。
福克斯争辩说，威尔士亲王是当然的摄政王。福克斯从一开始就是小皮特的对手，也是威尔士亲王的心腹和密友。查尔斯·詹姆士·福克斯是那个时代最杰出和最引人注目的人物之一：一个才华横溢但缺乏判断力的人；一个情不自禁的赌徒，溺爱他的父亲偿还了他在赌桌上的14万英镑的债务；一个浪荡公子，娶了一个淫荡的女人并同她生活的十分快乐。作为演说家（用小皮特的话来说）“他挥舞着魔术师的魔杖”；作为一个人（用布鲁厄姆的话来说）“赌博、施展阴谋和参加派系斗争的一生并没有使他的本性沾染多少自私或虚伪，也没有使他的心肠变得冷酷无情，好像他的一生都是在乡村中渡过的。”他的血管里流着斯图亚特家族和波旁家族的血液，是乔治三世在议会中的首要敌人。现在，在摄政权问题上发生的争议中，他站在王太子一边。
小皮特坚持说，虽然王太子无疑可以当摄政王，然而议会应保留任命他的权利。这不单是个手续问题。如果王太子当了摄政王，他就会让福克斯出任首相，小皮特的体系就会瓦解。但是这场危机很快就过去了。因为国王身体又康复了。
促使自1785年皮特改革法令被否